stands 앞에 주어가 없기 때문에 어법상 틀려요 여기서 the hill은 그라나다 마을을 내려다보는 언덕이라는 의미로 뒤의 내용을 수식받아야 하므로 주격 관계대명사 that이 필요해요

도치구문 아니에요 stands → that stands!

Built는 수동의 의미를 나타내는 분사구문이라서 맞아요